Piața investițiilor cu impact a atins recent 1,6 trilioane de dolari, înregistrând o creștere de 40% în ultimii doi ani, conform celei mai recente analize a Global Impact Investing Network. Creșterea remarcabilă a pieței investițiilor cu impact demonstrează forța acțiunii colective - în întreaga lume, investitorii, întreprinderile și organizațiile guvernamentale conștiente își unesc forțele pentru a aborda problemele globale critice, dând exemple de gestionare responsabilă a mediului și a societății.
NESsTIoana Samoil, Reprezentanta României și Program Lead, prezintă pe acest blog elementele fundamentale ale investițiilor de impact.
Înțelegerea modului în care sunt structurate investițiile cu impact
În filantropia tradițională, inițiativele axate pe impact se bazau pe granturi pe termen scurt, bazate pe proiecte, din partea organizațiilor caritabile și a fundațiilor. Acest lucru s-a schimbat în ultimele două decenii.
"A avut loc o schimbare importantă în modul în care se face filantropie - tot mai mulți oameni devin interesați de filantropia de risc și de investițiile de impact și se îndepărtează de filantropia pură" adaugă Nicole Etchart, NESsT Co-CEO și co-fondator
Ce sunt investițiile cu impact?
Investițiile cu impact sunt investiții realizate în companii, organizații și fonduri cu intenția de a genera un impact social și de mediu alături de un randament financiar. Investițiile cu impact sunt realizate atât pe piețele emergente, cât și pe cele dezvoltate și vizează o gamă de randamente care variază de la sub nivelul pieței la nivelul pieței, în funcție de obiectivele strategice ale investitorilor[1].
Principiile de bază ale investițiilor cu impact:
Intenție - investitorul ar trebui să fie motivat de un obiectiv de a contribui la soluții sociale și de mediu
Așteptarea randamentului - investiția cu impact nu este un grant sau o donație cu un nume nou și nici achiziționarea unei activități, a unui produs sau a unui serviciu care conduce la un rezultat social și/sau de mediu. Se așteaptă ca investiția să genereze o rentabilitate financiară a capitalului sau, cel puțin, o rentabilitate a capitalului.
Măsurarea impactului - un angajament al entității în care se investește de a măsura și raporta performanța socială și de mediu și progresul investițiilor subiacente, asigurând transparența și responsabilitatea.
Cine sunt investitorii de impact?
Investițiile de impact oferă oportunități diverse și viabile pentru o gamă largă de investitori, inclusiv
Manageri de fonduri.
Instituții de finanțare a dezvoltării.
Instituții financiare/banci diversificate.
Fundații private.
Fonduri de pensii și societăți de asigurări.
Birouri de familie.
Investitori individuali.
ONG-uri.
Instrumentele financiare pentru investițiile cu impact
Randamentele financiare vizate de o investiție cu impact pot varia de la sub nivelul pieței (concesionare sau "impact first") până la o rată de piață ajustată la risc (finanțare first).
În mod similar, instrumentul și clasa de active ale unei investiții cu impact depind de propunerea de investiții și pot include venit fix, datorie privată, capital privat, capital public și datorie, precum și hibrizi noi, cum ar fi cvasi-capitalul.
Unele strategii pun accentul pe randamentul financiar, încercând în același timp să aducă beneficii societății; alte abordări pun impactul social pe primul loc, acceptând randamente care variază de la rate sub nivelul pieței la o simplă rambursare a principalului.
Sursa: Rockefeller Philantrophy Advisors
Pentru a asigura tranziția întreprinderilor axate pe impact de la dependența de subvenții la un model de afaceri autosustenabil, instrumentele de investiții pe care le folosim la NESsT sunt împrumuturile convertibile, subvențiile recuperabile fără dobândă, împrumuturile preferențiale sau acțiunile.
Subvențiile sunt donații nerambursabile care se plătesc în funcție de atingerea anumitor etape și se acordă în mod excepțional în anumite circumstanțe (noi linii de afaceri, impact social excepțional, burse, capital inițial etc.).
Subvențiile recuperabile sunt împrumuturi cu dobândă zero, legate de etape de referință, de obicei cu perioade de grație de un an și rambursare pe 2 ani (poate ajunge până la 4 ani). Acestea sunt instrumentul preferat la NESsT.
Subvențiile convertibile sunt subvenții care se transformă în subvenții recuperabile odată ce întreprinderea atinge anumite etape de afaceri și/sau de impact. Uneori convertim granturile în granturi recuperabile pentru a ajuta întreprinderile să dobândească încredere în instrumentele rambursabile. De asemenea, le recompensăm prin creșterea valorii subvenției recuperabile.
Foto: NESsT Romania Portfolio enterprise Atelierul de Pânză
O altă componentă esențială a investițiilor cu impact este sprijinul pentru consolidarea capacităților. O orientare adecvată în afaceri consiliază și încurajează întreprinderile să devină autosustenabile, să atingă pragul de rentabilitate și să acceseze împrumuturi mai mari sub formă de capital pacient (subvenții recuperabile fără dobândă sau împrumuturi cu dobândă redusă) adaptate nevoilor lor.
Despre Ioana Samoil:
Ioana este NESsT Romania Country Rep & Program Lead pentru Polonia și România NESsT&IKEA SE Accelerator. A lucrat în domeniul corporate banking ocupându-se cu analiza financiară și de afaceri, investiții, planificare și modelare financiară, structurarea afacerilor și consultanță pentru IMM-uri și companii medii. În total, Ioana a petrecut 8 ani în investment banking, lucrând pentru 3 bănci de top din România. Ea este, de asemenea, co-fondator al Academia 1,61, proiect care educă printr-o abordare non-formală, turism de aventură și eco-campanii. Ioana l-a construit de la zero și l-a crescut timp de 8 ani, devenind o organizație cu 25 de angajați.
Despre NESsT:
NESsT investește în întreprinderi care creează locuri de muncă de calitate pentru comunitățile slab deservite, susținând în același timp planeta. Din 1997, NESsT a investit peste 24 de milioane de dolari și a incubat și finanțat 223 de întreprinderi care susțin mai mult de 77 000 de locuri de muncă formale. Până în prezent, organizația noastră a îmbunătățit viața a aproape un milion de oameni.
Cercetare:
www.rockpa.org