Randamentele sociale și economice ale investițiilor în perspectiva de gen

Ce se înțelege prin randament? În mod tradițional, investitorii se concentrează pe măsurarea rezultatelor financiare ale companiilor pentru a decide cât de performante sunt acestea. Cu toate acestea, în ultimele decenii, viziunea asupra rentabilității a fost transformată la nivel global pentru a include rezultatele sociale și de mediu în cadrul evaluărilor de performanță. Nu mai este suficient să se măsoare și să se raporteze indicatorii financiari.

Au apărut noi criterii, cum ar fi ESG (guvernanța de mediu, socială și corporativă), și noi repere pentru a alinia strategia și viziunea întreprinderilor și pentru a compara performanțele acestora, cum ar fi ODD (Obiectivele de dezvoltare durabilă) ale Organizației Națiunilor Unite. Acestea au conturat o viziune comună și obiective specifice pentru guverne, sectorul privat și societatea civilă, în încercarea de a eradica sărăcia, de a proteja planeta și de a asigura prosperitatea pentru toți.

Din această perspectivă globală, este important să înțelegem ce înseamnă să investești cu o abordare de gen, deoarece această strategie permite obținerea acestor trei tipuri de beneficii. Investițiile cu o perspectivă de gen sunt cele care sunt realizate în mod intenționat în companii sau soluții deținute și/sau conduse de femei; aceste inițiative nu sunt create doar pentru a elimina diferențele de gen de pe piața muncii, ci și pentru a sprijini produse sau servicii care sunt concepute pentru a acoperi nevoile specifice ale femeilor și fetelor.

Trăim într-o societate în care diferențele de gen în ceea ce privește ocuparea forței de muncă, salariile și investițiile rămân ridicate. În LATAM, femeile primesc între 10,6% și 22% mai puțin venit decât bărbații care ocupă funcții similare (Aequales, 2020). În plus, doar 5% din finanțarea din America Latină și Caraibe merge către companii conduse de femei. Pandemia COVID19 a adâncit aceste inegalități, din acest motiv, este imperativ ca organizațiile de impact să pună în aplicare abordarea de gen ca o strategie transversală în cadrul activităților organizației, deoarece investiția în femei nu numai că are un randament economic mai mare, dar este, de asemenea, un catalizator pentru impactul social și de mediu la nivel mondial.

Randamentul economic

1.1 Femeile ca motor al creșterii macroeconomice

Randamentul economic al unei investiții (ROI) este unul dintre principalii indicatori pe care fiecare investitor îl analizează atunci când ia o decizie. În acest context, investiția cu o abordare de gen devine o decizie inteligentă din punct de vedere financiar, deoarece, potrivit OCDE (2016), o reducere cu 50% a diferenței de gen în ceea ce privește participarea la muncă ar crește cu 6% produsul intern brut (PIB) înainte de 2030, cu o creștere suplimentară de 6% dacă diferența ar fi complet eliminată (Banca Mondială, 2015). În plus, investiția în femei este o prioritate pentru redresarea în urma consecințelor pandemiei, deoarece acestea reprezintă aproape jumătate din forța de muncă și sunt responsabile pentru majoritatea deciziilor de cheltuieli într-o familie.

1.2 Diversitatea și egalitatea de gen creează profitabilitate

La nivel de companie, conform unui studiu McKinsey (2018), companiile cu o diversitate de gen au avut o rată internă de rentabilitate (IRR) cu 13% mai mare în raport cu mediana, iar echipele executive diversificate au avut cu 21% mai multe șanse de a depăși piața în ceea ce privește rentabilitatea și cu 27% mai multe șanse de a crea valoare.

Analizând rezultatele antreprenoriatului și ale start-up-urilor, inițiativele dezvoltate de femei au generat venituri cu 0,78 dolari mai mari decât start-up-urile deținute de bărbați (de 2,5 ori), iar femeile antreprenor au rate de eșec mai mici decât bărbații antreprenori în timpul tranziției afacerilor lor de la stadiul incipient la cel de creștere. Cu toate acestea, potrivit MassChallenge și Boston Consulting Group (2018), în căutarea de capital în stadiile incipiente, femeile primesc mai puțin sprijin decât bărbații. În timp ce inițiativele fondate de femei strâng în medie 935 000 USD, inițiativele fondate sau cofondate de bărbați strâng în medie 2,1 milioane USD.

1.3 Lacune persistente în ceea ce privește finanțarea, conducerea și procesul decizional

Potrivit UN Women, doar 5% din finanțarea din America Latină și Caraibe este destinată întreprinderilor conduse de femei, ceea ce confirmă informațiile furnizate de IFC (2015), deoarece deficitul anual de finanțare a întreprinderilor mici și mijlocii deținute de femei pe piețele emergente este cuprins între 260 și 320 de miliarde de dolari. Există un mare deficit de finanțare pe care investitorii au potențialul de a-l acoperi (Banca Mondială, 2015).

Pe de altă parte, această disparitate nu se regăsește doar în ceea ce privește investițiile, ci și în materie de muncă. Doar 34% din consiliile de administrație din regiune au femei, care ocupă doar 37% din pozițiile C-Suite (UN Women, 2021). Dacă doriți să creați politici și acțiuni care să promoveze dezvoltarea, este necesar să implicați femeile în toate instanțele decizionale. A avea femei în poziții de conducere duce la inovații mai de succes și mai disruptive pe piață (Díaz-García et al., 2013) și la lanțuri valorice agile, precum și la relații mai puternice. De asemenea, ajută la identificarea oportunităților de afaceri și la îmbunătățirea procesului decizional, arătând că investițiile în femei oferă un randament economic mai mare.

Randamentul social

2.1 Impactul femeilor în cercul lor social, în familie și în comunitate

În ceea ce privește randamentul social, în primul rând, este important să subliniem faptul că femeile din țările în curs de dezvoltare sunt o parte fundamentală a bunăstării familiilor lor și au un efect multiplicator în comunitățile lor. Potrivit Harvard Business Review (HBR, 2011), femeile reinvestesc în medie 90% din venitul lor în familiile lor, în special în sănătate, educație și nutriție, printre altele; spre deosebire de 35% cât investesc bărbații. Prin îmbunătățirea veniturilor femeilor cu oportunități mai mari de acces la forța de muncă, condiții de finanțare și formare, crește potențialul de îmbunătățire a bunăstării sociale a familiilor întregi și a comunităților acestora, promovând un cerc virtuos care are un impact pozitiv asupra țărilor și comunităților din regiunile în curs de dezvoltare.

În plus, emanciparea femeilor aflate în situații vulnerabile implică creșterea frecvenței lor școlare, întârzierea căsătoriilor timpurii și reducerea numărului mediu de copii, ceea ce duce la îmbunătățirea veniturilor lor viitoare, ale familiilor lor și, prin urmare, la creșterea bogăției (PIB) unei țări, rupând totodată cercurile sărăciei întâlnite în multe regiuni (GLIS, 2021). Prin urmare, cele mai bune investiții pentru o comunitate sunt proiectele privind egalitatea de gen.

2.2 Lanțuri valorice: Reducerea decalajelor și oportunități de piață

Din perspectiva lanțurilor de producție din diferite sectoare industriale și comerciale, prin sprijinirea femeilor furnizoare, întreprinderile pot stimula competitivitatea, deoarece le oferă o mai mare diversitate și le acordă acces la noi piețe, adăugând o valoare suplimentară lanțului lor de aprovizionare (GLIS, 2021). Organizația Națiunilor Unite pentru Alimentație și Agricultură (FAO) a afirmat că, dacă femeile fermier ar avea același acces la resurse financiare ca bărbații, 150 de milioane de oameni ar putea fi salvați de la foamete (FAO, 2016).

Conform unui studiu HBR (2009), femeile reprezintă o oportunitate de piață mai mare decât economiile Chinei și Indiei la un loc. Femeile controlează aproximativ 40 000 de miliarde de dolari americani din cheltuielile globale de consum, adică 85% din cheltuielile globale ale gospodăriilor în 2020. Această tendință se datorează în principal importanței figurii femeii cap de familie în multe gospodării, unde femeile sunt responsabile pentru 70-80% din toate achizițiile , inclusiv consumul lor, al partenerului, al copiilor și alte nevoi ale gospodăriei.

Cu toate acestea, în ciuda faptului că femeile influențează până la 85% din consumul global și că 37% din entitățile din sectorul formal sunt deținute de femei, acestea primesc doar 2% din capitalul de risc și, în 2020, doar 8% din fondurile de investiții cu impact vizează ODD 5, Egalitatea de gen (The Transatlanticist, 2020; Phenix Capital, 2020).

Intersecția dintre impactul social și cel economic se materializează în marea oportunitate de piață pe care femeile o reprezintă în calitate de clienți, pentru întreprinderile axate pe rezolvarea nevoilor lor, îmbunătățirea accesului la servicii și produse specializate pentru acestea, și în calitate de antreprenori și furnizori, pentru instituțiile financiare și organizațiile care doresc să finanțeze și să sprijine proiectele productive bazate pe femei.

Aceasta din urmă este o piață neglijată care merită atenția fondurilor, a organizațiilor private și a factorilor de decizie în domeniul politicilor publice. Închiderea acestui decalaj înseamnă acoperirea cererii nesatisfăcute de apă, contraceptive, servicii de telecomunicații, energie, îngrijire a copiilor, printre altele, care va reprezenta 300 000 milioane USD până în 2025. Aceasta ar implica, de asemenea, îmbunătățirea condițiilor produselor și serviciilor financiare destinate femeilor, ținând seama de cel mai bun profil de risc al acestora și de toate beneficiile economice (sociale și de mediu) evaluate în prezentul articol, acordându-le un loc proeminent în cadrul strategiei entităților financiare.

2.3 Criterii ESG și SDG

Un studiu cuprinzător realizat de IFC (2018) a arătat că implicarea femeilor în funcții de conducere și în consiliile de administrație sporește angajamentul social și îmbunătățește calitatea performanțelor de mediu, sociale și de guvernanță (ESG) ale întreprinderilor.

În plus, prin contribuția la durabilitatea și creșterea întreprinderilor fondate sau conduse de femei, acestea contribuie în mod direct la Obiectivele de dezvoltare durabilă 5 (Egalitatea de gen) și 10 (Reducerea inegalităților) ale ONU. Indirect, contribuie în special la ODD-urile 1 (Fără sărăcie), 2 (Foamete zero), 3 (Sănătate și bunăstare), 4 (Educație de calitate) și 8 (Muncă decentă și creștere economică), prin cercurile virtuoase explicate în secțiunile anterioare, în care femeile joacă un rol central în permiterea și promovarea unei mai bune calități a vieții pentru familiile și comunitățile lor, acordând prioritate bunăstării prin reinvestirea veniturilor lor.

În cele din urmă, am dori să introducem un randament suplimentar pe care investițiile în și pentru femei îl oferă, direct și indirect: randamentul de mediu.

Rentabilitatea mediului

În ultimele două decenii, atenția globală a crescut cu privire la două dintre cele mai urgente provocări ale timpului nostru: schimbările climatice și inegalitatea de gen. Schimbările climatice reprezintă "cea mai sistemică amenințare la adresa umanității", iar "inegalitatea de gen este cea mai mare provocare din lume în materie de drepturi ale omului" (SG al ONU, 2018 și 2020).

În prezent, schimbările climatice au repercusiuni negative la nivel mondial, cum ar fi secetele severe și creșterea temperaturilor globale. Aceste probleme afectează producția alimentară, agravând problema foametei și a accesului la apă potabilă în comunitățile vulnerabile. De asemenea, schimbările climatice provoacă pierderea a milioane de locuințe și pun în pericol mijloacele lor de subzistență. Milioane de oameni sunt expuși unor riscuri grave, în special femeile și fetele, care sunt furnizori de hrană, apă și energie, dar au mai puține resurse pentru a se adapta la condițiile în schimbare.

3.1 Legătura dintre gen și schimbările climatice

Femeile sunt afectate în mod disproporționat de schimbările climatice, în țările în curs de dezvoltare: (i) ele sunt supra-reprezentate în sectorul informal și au o responsabilitate mai mare pentru activitățile de subzistență, ceea ce le expune mai mult la efectele legate de climă; (ii) ele au un acces mai redus la finanțare și educație, ceea ce le sporește vulnerabilitatea la dezastrele naturale și le limitează capacitatea de a atenua efectele schimbărilor climatice; și (iii) ele sunt mai expuse la violența bazată pe gen, după evenimentele climatice (Convergență, 2020).

Conștientizarea legăturii dintre gen și schimbările climatice a crescut în ultimul deceniu. Între 2010 și 2014, membrii Comitetului de asistență pentru dezvoltare al OCDE au crescut sprijinul oficial pentru schimbările climatice care vizează egalitatea de gen într-un ritm mai rapid (16 %) decât ajutorul lor global pentru schimbările climatice (3 %). Cu toate acestea, pentru a avea succes, aceste eforturi trebuie să includă un accent puternic pe dezvoltarea durabilă și să valorifice cunoștințele, competențele și rețelele femeilor pentru a aborda schimbările climatice.

3.2 Femeile, un factor-cheie în atenuarea schimbărilor climatice

Dovezile unui studiu realizat de CDC și Berkeley Haas School of Business (2012) arată că este mai probabil ca femeile aflate în poziții de conducere să îmbunătățească eficiența energetică, să investească în energie regenerabilă și să măsoare și să reducă emisiile de carbon. Prin urmare, pe lângă ODD-urile menționate anterior privind randamentul social, investițiile axate pe femei au potențialul de a contribui în mare măsură la ODD-urile 7 (energie accesibilă și curată), 11 (orașe și comunități durabile), 12 (producție și consum responsabil), 13 (acțiuni climatice) și ODD 15 (viața ecosistemelor terestre).

Sunt necesare eforturi mai mari pentru a aborda egalitatea de gen și clima în ansamblu, dacă nu reușim să facem acest lucru, creșterea temperaturii medii globale ar putea anula progresele înregistrate până acum în ambele domenii.

Concluzie

Vreau să contribui: Cum să încep?

Este o realitate că în lumea investițiilor există încă prejudecăți inconștiente care afectează procesul decizional. Sarcina investitorilor de impact și/sau a organizațiilor cu impact social este de a fi conștienți de acțiunile care adâncesc diferențele de gen și de a dezvolta strategii pentru a le rezolva. Nu doar schimbând ecosistemul de investiții, ci și contribuind la construirea unor societăți mai incluzive, cu mai multe oportunități pentru toți.

Pe parcursul articolului, am evaluat beneficiile pe care le aduce investiția cu o perspectivă de gen, atât în întreprinderile fondate sau conduse de femei, cât și în cele care dezvoltă produse și servicii specializate în nevoile și problemele acestora. Cu toate acestea, pentru mulți investitori și organizații este încă o provocare să integreze această abordare de gen în strategiile, misiunea și viziunea lor.

NESsT și-a dezvoltat strategia de incluziune de gen pe baza următorilor piloni, care pot fi aplicați în organizații pentru a articula toate aceste beneficii în cadrul operațiunilor lor.

Începeți de acasă, creați politici interne care să asigure o abordare de gen și să consolideze participarea femeilor în toate instanțele organizației.
DEZVOLTĂ indicatori cantitativi și calitativi care pot fi ușor adoptați de companiile care doresc să pună în aplicare o abordare de gen în strategia lor.
ASIGURAȚI-VĂ că egalitatea de gen și incluziunea sunt evaluate și sprijinite atât în etapa de due diligence, cât și în cea de investiții.
Utilizați metricile colectate pentru a vă ghida companiile din portofoliu cu privire la modalitățile de îmbunătățire a practicilor lor de afaceri pentru a sprijini incluziunea de gen, bunăstarea și eliminarea decalajelor pentru angajați și furnizori.
CREȘTE reprezentarea femeilor antreprenor și a angajaților în poziții de conducere, reflectând intersecționalitatea comunităților în care își desfășoară activitatea portofoliul.
COMUNICAREA către investitorii de fonduri și alte părți interesate majore a principalelor rezultate ale acestor investiții în materie de gen.

Din partea AlphaMundi Group și a Fundației AlphaMundi, colaborarea dintre instituțiile ecosistemului este considerată crucială pentru a împărtăși bunele practici și a oferi mentorat sau asistență tehnică, astfel încât organizațiile să poată face această tranziție. Mai jos, veți găsi link-uri către inițiative și rețele care promovează investițiile cu o abordare de gen pentru a avea un ghid inițial cu privire la modul de implementare a acestui concept în practicile organizației și de cercetare a impactului pozitiv al acestuia.

www.alphamundigroup.com

www.alphamundifoundation.org

1- 2X Challenge: invită participanții la G7 și alte IFD să colaboreze pentru a mobiliza, în mod colectiv, 3 000 de milioane USD.

https://www.es2xchallenge.org/

2- Inițiativa privind perspectiva de gen pentru Elveția (GLIS): urmărește să îmbunătățească contribuția Elveției la ODD 5 (egalitatea de gen și emanciparea femeilor) prin parteneriate public-privat, cercetare, dezvoltarea și promovarea produselor, evaluări ale modelelor organizaționale, evenimente de sensibilizare și acoperire media.

https://sfgeneva.org/what-we-do/work-groups/gender-lens-initiative-for-switzerland/

Autori

Alejandra Ramirez - Director de portofoliu Peru- NESsT

NESsT oferă sprijin financiar personalizat și asistență tehnică companiilor responsabile din punct de vedere social și ecologic care au în modelul lor de afaceri crearea de locuri de muncă decente, plasamente sau generarea de venituri pentru comunitățile vulnerabile.

Angélica Giraldo - Analist - AlphaMundi Group

AlphaMundi mobilizează capital privat către întreprinderile mici și mijlocii cu impact asupra îndeplinirii Obiectivelor de dezvoltare durabilă (ODD), cum ar fi reducerea sărăciei și conservarea mediului în America Latină și Africa Subsahariană.